Софт

экспресс анализ бухгалтерского баланса

Рейтинг: 4.7/5.0 (190 проголосовавших)

Категория: Windows

Описание

Экспресс-анализ банковского баланса

Экспресс-анализ банковского баланса

Экспресс-анализ банковского баланса. Экспресс-анализом банковского баланса в настоящее время в современных условиях в той или иной степени должны владеть практически все работники, имеющие отношение к банковской сфере, начиная от работников экономических служб банков и кончая специалистами коммерческих фирм, отвечающих за выбор банка для расчетного обслуживания и размещения свободных денежных средств предприятий.

Существует довольно большое количество приемов для анализа бухгалтерского баланса банка. В данной работе хотелось бы обобщить подходы к оценке ликвидности балансов банка при их предварительной оценке в оперативном режиме.

Эту ускоренную процедуру анализа бухгалтерского баланса банка мы называем экспресс-анализом. Существующие различные подходы к анализу деятельности банков определяются во многом различными его видами и методами. Например, существует несколько уровней анализа деятельности коммерческих банков предварительный текущий комплексный. Между собой они различаются в основном объемом задействованных при анализе отчетных бухгалтерских и статистических данных.

Анализ, проводимый аудиторскими службами при решении вопросов привлечения клиента, является внешним и в силу сложившихся причин ограниченным в источниках информации, основным из которых является бухгалтерская отчетность. Анализ баланса позволяет определить общее состояние ликвидности и доходности, выявить структуру собственных и привлеченных денежных средств на определенную дату или за определенный период, а также установить специализацию и значимость деятельности банка или группы банков в банковской системе.

Анализ пассива баланса вскрывает основные источники средств банка собственные средства банка депозиты и их характер текущие счета или срочные вклады. Анализ актива баланса носит более сложный характер, так как его статьи не всегда дают возможность судить об операциях банков. В литературе приводятся различные методы анализа факторный, сравнительный, балансовый, оптимизационный и др. Проводя предварительный анализ, можно ограничиться самыми простейшими методами группировки, сравнения и коэффициентов.

Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Критерии, степень детализации, а также прочие особенности группировок статей актива и пассива баланса определяются целями проводимой аналитической работы. Возможны следующие виды группировок. Пассив баланса по стоимости привлеченных, собственных и заемных ресурсов степени востребования пассивов срокам экономическим контрагентам видам операций возможностям использования.

Актив баланса по уровню доходности степени ликвидности срокам вложения средств видам операций и степени риска. Ресурсы банка делятся на две части собственные и привлеченные средства. Собственные средства - это прежде всего различные фонды уставный фонд балансовый счет 010 резервный фонд балансовый счет 011 фонды производственного и социального развития балансовый счет016 а также нераспределенная прибыль текущего года и прошлых лет балансовые счета 980,981. Следует отметить, что в балансах на отчетные даты вся заработанная прибыль, как правило, уже распределена по фондам на дивиденды акционерам или на внутренние нужды банка.

При этом действительное использование прибыли остается неясным. Из балансов на промежуточные даты можно узнать больше. В них помимо счетов 980 и 981 присутствуют счета доходов банка 960 - 969 по пассиву, счета расходов банка 970 - 979 - по активу баланса, а также счета использования прибыли 950 и 951. Привлеченные средства могут быть подразделены для анализа на следующие подгруппы срочные депозиты депозиты до востребования средства государственного бюджета и бюджетных организаций расчетные и текущие счета предприятий, организаций, арендаторов, предпринимателей, населения, а также средства в расчетах средства, поступившие от продажи ценных бумаг кредиты других банков.

Привлеченные средства состоят из средств на расчетных счетах предприятий и организаций счета по пассиву баланса 070,071,200 - 709,715 - 729,740 751,811 - 814 средств других банков и кредитных учреждений, имеющих корсчета в данном банке счета по пассиву баланса 073,081,087,163,164,168 счетов бюджета и бюджетных организаций счета 100 - 144 вкладов граждан и депозитов предприятий счета 199,710,711,713,714,730 - 739 межбанковских кредитов счет 823. Анализ структуры источников средств предполагает выявление размера и доли источников собственных средств банка.

При изучении структуры направления использования средств банка используются следующие статьи актива баланса денежные средства в кассе счета 031,060 и на корреспондентских счетах счета 072,080,082 и 167 выданные кредиты, в том числе факторинговые и лизинговые операции кредиты, выданные банком, отражаются по активу баланса на счете 054,074, на счетах 210 - 720 кроме счета 615 и с 760 по 780 межбанковские кредиты отражаются на счетах 615 и 822 вложения в негосударственные ценные бумаги, включая средства, перечисленные для участия в деятельности других предприятий счета 191,192,193,195 - 197,825 вложения в государственные ценные бумаги счет 194. Рассматривая структуру активов банка, необходимо учитывать, приносит ли конкретная группа активов доход или является иммобилизацией средств в активы, не приносящие дохода и создающие лишь условия для работы банка.

Так, например, вложения банка в недвижимость и оборудование, отражаемые на счетах 920 - 942, не приносят дохода, так как используются только для внутренних нужд банка. Положительной является такая динамика изменений структуры активов, при которой доля активов, приносящих доход, увеличивается более быстрыми темпами, чем валюта баланса.

Таким образом, к первой группе можно отнести кассовую наличность и приравненные к ней средства, т.е. те денежные средства, которые имеются в банке средства на корреспондентских счетах, в фонде обязательных резервов ЦБ. а также средства, вложенные в высоколиквидные активы государственные ценные бумаги, краткосрочные ссуды, гарантированные государством, и т.п или так называемые вторичные резервы.

Ко второй группе относятся ссуды, выдаваемые предприятиям, организациям.

Уровень ликвидности этих активов зависит как от сроков и целей, на которые предоставлены ссуды, так и от заемщиков. Наиболее ликвидными являются ссуды, выданные другим банкам, и краткосрочные ссуды первоклассным заемщикам. В третью группу входят инвестиции в ценные бумаги других предприятий, организаций или паевое участие в их деятельности.

Уровень ликвидности активов в этой группе ниже, чем в предыдущей. В настоящее время к наиболее ликвидным можно отнести ценные бумаги банков акции, депозитные сертификаты и т.п а также акции предприятий, обращаемых в системе НАУФОР, котируемых фондовыми биржами и ведущими операторами рынка корпоративных ценных бумаг. Четвертую группу активов составляют основные фонды банка здания, сооружения, вычислительная техника, оборудование, транспортные средства и т.д. Эти активы принято относить к низколиквидным, так как они не приносят дохода и используются для внутренних нужд банка.

Если их величина превышает 10 всех активов банка, то можно говорить о нерациональном использовании привлеченных средств. Производным от метода группировки является метод сравнения. В частности, сравнивая величины сгруппированных счетов пассива баланса, можно заметить, что увеличение доли срочных вкладов и межбанковских кредитов в общем объеме источников, с одной стороны, положительно влияет на стабильность ресурсной базы и облегчает управление источниками средств, а с другой увеличивает ее стоимость.

Однозначно можно утверждать чем больше у банка дешевых ресурсов, включая собственные средства, тем больше у него возможность получать прибыль. Углубить анализ структуры активов помогает более детальная информация о размещении средств в кредитах и доходных ценных бумагах не только собственным банком, но и другими банками. Так, анализ ссуд, выданных под ценные бумаги, позволяет не только дополнить результаты микроанализа деятельности коммерческого банка, но и сделать некоторые выводы макроаналитического характера о биржевом ажиотаже или кризисе в период ажиотажа ссуды банков под ценные бумаги возрастают, в период кризиса - резко сокращаются.

Внешний анализ ликвидности баланса направлен в первую очередь на оценку достаточности капитала, его иммобилизации, диверсификации ссудных и депозитных операций. Ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими - собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

При внешнем анализе можно дать лишь общую оценку качества такого оперативного управления. Основными качественными факторами, определяющими ликвидность, являются виды привлеченных депозитов, их источники и стабильность. Поэтому анализ депозитной базы служит отправным моментом в анализе ликвидности банка и поддержании его надежности.

Используя методы сравнительного анализа пассивных операций, можно выявить изменения в объемах этих операций, определить их воздействие на ликвидность банка. Как уже отмечалось, основными факторами, определяющими ликвидность, являются тип привлеченных депозитов срочный или до востребования, источник их происхождения и стабильность. Центральный банк России для оценки ликвидности коммерческих банков устанавливает определенные обязательные соотношения нормативы между собственными средствами банка и привлеченными ресурсами.

Дополнительными факторами поддержания ликвидности являются ограничение размера кредита, предоставленного одному заемщику, диверсификация активных операций, формирование резервов на возможные потери по ссудам. Следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности банка. Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов.

Удельный вес отдельных подгрупп в общей сумме привлеченных средств характеризует место и роль в кредитном потенциале каждого вида ресурса и соответствующих экономических контрагентов. Изменение структуры привлеченных средств в пользу предприятий и личного сектора предпочтительнее для каждого банка с точки зрения его доходности, так как они обходятся дешевле, чем межбанковские кредиты.

Но расчет удельных весов является уже следующим шагом предварительного анализа баланса. При выяснении количественной взаимосвязи между различными статьями, разделами или группами статей баланса широко используется метод коэффициентов. Для полноты анализа при этом могут приниматься во внимание и данные аналитического учета. Приведем перечень коэффициентов и показателей, используемых при анализе баланса. Коэффициент ликвидности Кл показывает, насколько могут быть покрыты депозиты кассовыми активами в случае изъятия вкладчиками своих средств.

Коэффициент ликвидности равняется отношению средних остатков кассовых активов к общей сумме вкладов. Коэффициент эффективности использования активов Кэф показывает, какая часть активов приносит доход. Коэффициент эффективности равняется отношению средних остатков по активным счетам, приносящим доход, к средним остаткам по всем активным счетам. Коэффициент использования депозитов показывает, какой процент от общего объема депозитов помещен в кредиты.

Коэффициент свыше 75 говорит об агрессивной кредитной политике банка. Коэффициент ниже 65 свидетельствует об обратном. Коэффициент использования привлеченных средств Кисп раскрывает, какая часть привлеченных средств направляется в кредит. Коэффициент использования привлеченных средств равняется отношению средней задолженности по кредитам к средней величине всех привлеченных средств. Показатель, характеризующий долю каждого вида ценных бумаг в общем портфеле инвестиций.

Высокая доля негосударственных ценных бумаг в общем объеме инвестиций должна настораживать, так как в настоящее время рынок корпоративных бумаг только формируется и на волне ажиотажа на нем можно получить как прибыли, измеряемые сотнями процентов годовых, так и убытки такого же объема, а можно и остаться вечным акционером какого-либо прибыльного российского предприятия. Группировка всех депозитов по видам. Определяется удельный вес каждого вида депозитов депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные в общей сумме депозитов.

Преобладание дешевых ресурсов способствует ускоренному формированию прибыли. Коэффициент рычага отражает соотношение привлеченных средств и собственного капитала на определенную дату. Коэффициент рычага равняется отношению средних остатков по депозитам или заемных средств к среднему уровню собственного капитала. Коэффициент достаточности собственного напитала аналогичен первому нормативу.

Рентабельность. Отражает отношение прибыли к уровню собственного капитала. При внутреннем анализе в банке можно рассчитать коэффициент трансформации согласование активных и пассивных операций по срокам их осуществления, что слишком трудоемко при внешнем анализе, а при наличии одного лишь баланса и просто невозможно. Следует иметь в виду, что трансформация ресурсов по срокам может явиться одной из причин обострения банковской ликвидности. Косвенно оценку эффективности регулирования трансформации ресурсов можно оценить по размеру обязательных резервов, перечисляемых в Центральный банк. Вышеприведенные методы анализа можно использовать, как основу для внешнего экономического анализа деятельности банка, но их число можно расширить.

К сожалению, в последнее время большинство банков не публикует и не представляет бухгалтерских балансов даже на отчетную дату, а предпочитает так называемую публикуемую отчетность. Баланс, сделанный по принципу публикуемой отчетности, содержит только названия ряда статей актива и пассива баланса, представляющих собой грубо сгруппированные балансовые счета. Тем не менее, помимо всех неформальных способов оценки деятельности коммерческих банков представленные методы остаются основным способом оценки положения банка, а в случае расширения информационной базы за счет других форм отчетности кроме баланса и представления данных в динамике позволяют дать довольно объективную оценку как качества руководства банком, так и общую оценку платежеспособности банка. 4. Аудиторская проверка 4.1.

экспресс анализ бухгалтерского баланса:

  • скачать
  • скачать
  • Другие статьи, обзоры программ, новости

    Экспресс анализ бухгалтерского баланса

    2.4. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

    Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная по времени выполнения и трудоемкости алгоритмов, реализуемых оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия. Экспресс-анализ выполняется в три этапа:
    подготовительный;
    предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
    анализ бухгалтерской отчетности.
    Экспресс-анализ осуществляется в основном по данным баланса формы 1.
    Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению. Для этого проводится простая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу. На этом этапе необходимо проверить правильность заполнения граф, наличие всех необходимых реквизитов, подписи ответственных лиц, наличие всех необходимых форм и приложений, проверка валюты баланса и всех промежуточных итогов и т. д
    На втором этапе необходимо ознакомиться с пояснительной запиской к отчету, оценить тенденции основных показателей деятельности, качественную модификацию в имущественном и финансовом положении пидприемства.
    Основной этап в экспресс-анализе - это третий этап, т.е. непосредственный анализ баланса и других форм бухгалтерской отчетности. На этом этапе осуществляется расчет коэффициентов, характеризующих финансовое состояние пидприемства.
    Все показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия, можно разбить на две группы:
    1. Оценка состояния и динамики экономического потенциала предприятия. Эта группа включает в себя:
    И) Оценку имущественного положения предприятия. Ее можно получить, определив:
    а) сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (это итог (валюта) баланса)
    в) стоимость основных средств (форма 1);
    в) коэффициент износа основных средств - износ основных / стоимость основных средств 100%.
    2. Оценку финансового состояния предприятия. Его характеризуют основные показники.
    1. Сумма собственных средств предприятий, определяется:
    - Собственный капитал долгосрочные обязательства - основные средства и прочие внеоборотные активи.
    2. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств. Он рассчитывается: привлеченный капитал / собственный капитал.
    3. Коэффициент покрытия, который рассчитывается: текущие активы / текущие обязательства.
    4. Наличие в балансе «больных» статей:
    а) убытки (форма 1);
    б) кредиты и займы, не погашенные в срок (форма 1).
    II. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
    1) Оценка доходности:
    а) прибыль (форма 2);
    б) рентабельность продукции,% (выручка от реализации / выручка от реализации 100%);
    в) рентабельность основной деятельности, в% (доход от реализации / затраты на производство продукции на 100%).
    2) Оценка динамичности:
    а) темпы роста выручки (валового дохода) от реализации,% (форма 2 в динамике);
    б) темпы роста прибыли% (форма 2 в динамике).
    3) Оценка эффективного использования экономического потенциала:
    а) рентабельность активов% (балансовая прибыль / средний собственный капитал) 100%.
    4) Оценка рыночной и инвестиционной активности:
    а) ценность акции (рыночная цена акции / доход на акцию)
    б) рентабельность акции (дивиденд, выплачиваемый по акции / рыночная цена акции)
    в) коэффициент котировки акции (рыночная цена акции / книжная (учетная цена акции).
    Экспресс-анализ всех перечисленных показателей осуществляется в динамике, рассчитываются и определяются темпы изменения этих показателей. Перечисленные показатели анализируются также и при проведении более содержательного анализа финансового состояния, методика которого будет рассматриваться ниже. Экспресс-анализ может осуществляться и с помощью персональных компьютеров. Применяется простая система аналитических таблиц, размещаемых на экране дисплея, их последовательный просмотр давать полную информацию о финансовом состоянии предприятия. Это могут быть:
    1) хозяйственные средства предприятия (величина хозяйственных средств, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства)
    2) основные средства предприятия и их структура (стоимость основных фондов, в т. ч. активной части по первоначальной и окончательной стоимостью, коэффициенты износа и обновления);
    3) структура и динамика оборотных средств (итог раздела II и III активов баланса).
    4) основные результаты хозяйственной деятельности предприятия (даются в динамике: объем реализации, прибыль, рентабельность, фондоотдача)
    5) эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели% всего финансовых ресурсов, в т.ч. собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность собственных финансовых ресурсов и т.д..).
    Основные результаты экспресс-анализа бухгалтерского баланса и сопутствующей отчетности можно оформить по-разному - в виде совокупности показателей, краткого текстового отчета, серии аналитических таблиц и прочее.

    © Библиотека экономической переводной литературы

    Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности

    Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности

    Финансовые директора в своей работе постоянно сталкиваются с финансовой отчетностью других фирм, и часто бывает что на основании имеющихся данных нужно принять решение о дальнейшем взаимодействии с той или иной компанией. Цель анализа финансовой отчетности сторонней компании состоит в оценке ее кредитоспособности, платежеспособности и инвестиционной привлекательности. Эта информация необходима как для оценки рисков компаний-контрагентов, так и для первичного отбора компаний для возможного слияния.

    Основной особенностью экспресс-анализ является то, что он применяется в условиях ограниченной первичной информации и ограниченных временных рамках. Несмотря на то, что любой бухгалтерской отчетности присущи определенные ограничения, нам часто доступна только информация, содержащаяся в форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о прибылях и убытках) бухгалтерской отчетности.

    В нашем распоряжении есть годовой бухгалтерский баланс (таблица №1)и отчет о прибылях и убытках (таблица №2) компании Дельта. Цель нашего анализа — определить насколько велики риски сотрудничества с данной компанией, при включении ее в состав нашей группы.

    Насколько могут быть полезны для нас данные бухгалтерской отчетности и какие выводы о компании на основании имеющихся в этих 2-х формах данных мы можем сделать.

    Выявление проблемных статей

    До момента начала любых расчетов давайте просто посмотрим на статьи отчетности, и проведем визуальное сравнение данных текущего периода с прошлым и выявим проблемные статьи. brdthis .brdthis td

    Увеличение числового показателя

    Уменьшение числового показателя

    Скорее всего это свидетельствует о приобретении имущества или осуществления инвестиций в строительство. Если по какой-либо из статей данного раздела произошло значительное увеличение необходимо обратить внимание на статьи обязательств с целью установить за счет каких средств (собственных/заемных (долгосрочных или краткосрочных)) были осуществлены эти капвложения.

    Снижение может означать как продажу основных средств, так и начисление амортизации, то есть физическое устаревание основных производственных фондов.

    Если в составе внеоборотных активов присутствует незавершенное строительство, нужно учитывать что эти активы могут иметь ценность только в том случае, если инвестиции в строительство будут продолжены. Если из-за кризиса инвестиции будут заморожены, реальная стоимость этих активов будет значительно ниже балансовой.

    Обратимся к нашему примеру, как мы видим раздел внеоборотных активов представлен статьей «основные средства», за год значение статьи уменьшилось незначительно, на основании этого можно сделать вывод, что скорее всего компания не покупала новых и не продавала старые основные средства, а снижение произошло в результате начисления амортизации по действующим основным средствам.

    Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании.

    Регулярное уменьшение запасов может свидетельствовать как о снижении деловой активности, то есть сворачивании деятельности, так и о нехватке оборотных средств для закупки необходимого количества запасов.

    Во втором разделе баланса необходимо обратить внимание на такую статью, как НДС по приобретенным ценностям. Если сумма налога, отраженная по данной статье достаточно большая и продолжает увеличиваться, то велика вероятность того, что у компании существуют какие-то причины на уменьшение налоговых платежей (непредъявление НДС к возмещению из бюджета). Этими причинами могут быть: неудовлетворительная организация документооборота в компании, низкое качество налогового учета, закупка товара (продукции) по завышенным ценам или у неблагонадежных поставщиков. Налоговые риски такой компании следует считать высокими.

    Дебиторская задолженность. Эту статью баланса лучше рассматривать в совокупности с показателем выручки из формы 2.

    Если увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж, то можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита.

    Если увеличение происходит на фоне снижения выручки, то можно сделать вывод о том, что несмотря на изменение кредитной политики в лучшую для клиентов сторону, компании не удалось удержать своих покупателей. Это свидетельствует о повышении операционных рисков компании.

    Если уменьшение по этой статье происходит на фоне увеличения выручки, то можно сделать вывод о том, что покупатели компании стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки или часть товара оплачивается по предоплате ( и покупатели приняли это изменение кредитной политики). Если же выручка компании уменьшилась, то соответственно уменьшилась и задолженность покупателей.

    В составе дебиторской задолженности также могут присутствовать выплаченные авансы, связанные со строительством или приобретением основных средств, то есть такая «дебиторка» в будущем превратиться или в основные средства или в незавершенное строительство, но никак не в денежные средства.

    Как увеличение, так и уменьшение числового показателя по данной статье не позволяет нам сделать каких-либо значимых выводов.

    Посмотрим на второй раздел нашего баланса. Наиболее значительную сумму составляют запасы, их стоимость увеличилась. Так как мы не можем сказать хорошо это или плохо необходимо продолжить дальнейший анализ по этой статье, то есть провести вертикальный анализ и рассчитать коэффициент оборачиваемости. Непредъявленный к вычету налог на добавленную стоимость на конец года составил более 17 миллионов рублей, и по сравнению с прошлым периодом эта сумма увеличилась, на основании этого можно сделать вывод о наличии у компании налоговых рисков. Дебиторская задолженность увеличилась на фоне снижения выручки. Необходим дальнейший анализ по этой статье.

    Капитал и резервы.

    Как правило, изменение по этой статье происходит лишь в том случае, если имела место перерегистрация компании, связанная с увеличением/уменьшением уставного капитала по каким-либо причинам ( в том числе смена собственника).

    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

    На данном этапе анализа смотрим на наличие суммы по этой статье, если отражен убыток, то эту статью относим к проблемной. Для более детального анализа данных, представленных в балансе недостаточно.

    У анализируемой нами компании уставный капитал не изменился; сумма нераспределенной прибыли увеличилась, значит увеличился и собственный капитал компании.

    Кредиты и займы.

    На основании баланса мы можем констатировать наличие краткосрочных или долгосрочных займов у компании, увеличилась их сумма или снизилась. Для каких-либо выводов об обоснованности привлечения кредитных ресурсов и их эффективности на данном этапе информации недостаточно.

    Краткосрочные заемные средства анализируемой нами компании увеличились.

    Анализируем по видам задолженности.

    Увеличение задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений.

    Увеличение задолженности перед налоговыми органами может свидетельствовать о повышении налогового риска компании.

    Уменьшение «кредиторки» может свидетельствовать как о более жесткой кредитной политике поставщиков, так и досрочном выполнении компанией своих платежных обязательств.

    Снижение задолженности по налоговым платежам показывает как своевременность выполнения налоговых обязательств, так и меньшее начисление налогов в следствие снижения деловой активности.

    Кредиторская задолженность анализируемой компании выросла, в основном это произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками, а также увеличения налоговых обязательств. Увеличение кредиторской задолженности произошло на фоне увеличения запасов компании. На основании этого можно сделать предварительный вывод о том, что скорее всего приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на момент составления отчетности не наступил. Для более полного анализа необходимо посмотреть изменение структуры обязательств, то есть просчитать долю кредиторки и проанализировать оборачиваемость. То есть для более обоснованных выводов по финансовому состоянию компании нам необходим вертикальный анализ и анализ коэффициентов.

    Данные баланса позволяют также предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств (722426-694696=27730), полученный результат можно назвать «запасом прочности» фирмы по платежеспособности.

    Вертикальный и горизонтальный анализ

    При анализе формы 2 лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу. Горизонтальный анализ подразумевает сравнение каждой статьи с предыдущим периодом Вертикальный анализ касается структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи на результат.

    Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то увеличение себестоимости реализованных товаров (продукции) – нормально, а вот если увеличение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности – это должно насторожить аналитика, так как при сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса.

    Расчетные данные, а также формы баланса и отчета о прибылях и убытках представлены в таблицах №№1,2

    Таблица 1 Данные вертикального и горизонтального анализа баланса ООО «Дельта»

    На начало отчетного периода

    На конец отчетного периода

    Расписывать изменение числовых показателей как в структуре, так и темпов роста, можно по каждой статье представленных форм, но, это не входит в задачи экспресс-анализа, поэтому мы обратим внимание на наиболее интересные с нашей точки зрения тенденции.

    Итак, сделаем краткие выводы, интересные с точки зрения экспресс-анализа.

    Как мы видим, выручка анализируемой компании в 2008 году по сравнению с прошлым практически не изменилась (98,8%), при этом чистая прибыль компании увеличилась на 31,5%(12470/9486) - это хороший показатель, особенно в период кризиса. За счет чего компании удалось достичь таких результатов? Как видно из приведенных расчетов, по сравнению с прошлым годом, себестоимость проданных товаров (продукции) уменьшилась на 4,6 %, доля себестоимости в структуре выручки так же снизилась с 90,7 % в 2007 году до 87,6% в 2008. Это позволило компании получить в 2008 году дополнительно 3,1 коп. (12,4-9,3) операционной прибыли с каждого рубля реализованной продукции (проданных товаров). Однако, не все так хорошо. Следует обратить внимание на то, что коммерческие и управленческие расходы компании выросли как в абсолютном выражении ( на 31,5%), так и их доля в структуре выручки увеличилась с 6,3% до 8,8%, то есть каждый рубль выручки повлек за собой дополнительно 2,5 (8,8-6,3) копеек управленческих расходов. Если в будущем такая тенденция сохранится, то компании грозит резкое снижение эффективности.

    Несмотря на то, что компании практически удалось сохранить выручку на уровне 2007 года, краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 9,7 %. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

    На 4,4% увеличился запас товара (готовой продукции), при этом произошло увеличение краткосрочных обязательств компании. На основании этого можно сделать вывод о том, что источником увеличения оборотных активов компании являлись краткосрочные обязательства компании.

    Текущие (оборотные) активы в своей сумме превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 14390 тыс. руб. (682128-667738) в 2007 и на 27730 тыс. руб. (722426-694696) в 2008 году, что явно свидетельствует о платежеспособности компании. Однако, не все так просто. Как видим в составе имущества компании присутствуют такие статьи, как расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Более того, остатки по этим статьям увеличиваются. Представим себе ситуацию, что в определенной период времени у компании возникнет необходимость срочно погасить все свои обязательства перед кредиторами, и она вынуждена продать свои текущие активы. Расходы будущих периодов проданы быть не могут, это не имущество, поэтому. на мой взгляд, представляется достаточно разумным не принимать во внимание данную статью при определении платежеспособности компании.

    Аналогичная ситуация со «входящим» НДС: какова вероятность предъявления его к возмещению из бюджета, если он на сегодняшний день не был возмещен? Здесь могут быть два подхода, назовем их консервативный и лояльный. При консервативном подходе, я рекомендую не учитывать сумму входного НДС при анализе платежеспособности и ликвидности компании. При более лояльном подходе, можно снизить сумму обязательств по налоговым платежам на сумму «входного» НДС. В случае, если сумма «входного» НДС превосходит сумму налоговых обязательств (как в нашем примере), оставшуюся сумму НДС предлагаю в расчетах не учитывать. Для этого подхода так же есть разумное объяснение: возмещение НДС из бюджета достаточно продолжительно по времени (только на камеральную проверку по НК отводится 90 дней) и связано с возникновением дополнительных налоговых рисков и, что не исключено, судебных разбирательств. Изменение платежеспособности компании с учетом перечисленных замечаний представлено в таблице 3.

    Как мы и предполагали ранее, оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась, срок получения денежных средств за проданные товары увеличился на 19 дней и достиг 190 дней в 2008 году. Период нахождения товарных запасов на складе по сравнению с прошлым годом увеличился на 22 дня и составил 274 дня – это может свидетельствовать о затоваривании склада. Период выплат по кредиторской задолженности увеличился на 36 дней и составил в 2008 году 456 дней. Несмотря на увеличение периода выплат по кредиторской задолженности, запас финансовой прочности у компании уменьшился на 4 дня, более того эта величина в компании отрицательная. Все это свидетельствует о низкой деловой активности компании, о большой вероятности возникновения кассовых разрывов и снижения платежеспособности.

    В балансе анализируемой нами компании присутствует задолженность по кредитам, поэтому при проведении экспресс-анализа финансовой отчетности нелишним будет расчет коэффициента покрытия процентов, который равен отношению прибыли до выплаты % и налогов к выплаченным процентам. В 2007 году этот показатель составил 3,6 (17651/4878), а в 2008 году 3,9 (21273/5421). Данный коэффициент показывает во сколько раз может быть уменьшена операционная прибыль компании, прежде чем компания окажется не в состоянии выполнить свои обязательства по обслуживанию долга. Как видим из расчета, в ближайшем будущем, проблем у анализируемой компании с выплатой процентов по заемным средствам возникнуть не должно.

    Еще одним показателем, который может быть нам интересен, является коэффициент финансовой устойчивости, который характеризует долю собственных средств в валюте баланса. По анализируемой нами компании значения этого коэффициента составили в 2007 году 3% (20490/688228*100) и в 2008 году 4,5% (32960/727656*100). Данный коэффициент показывает какая часть активов компании финансируется за счет собственных средств. Как мы видим, у анализируемой нами компании, степень зависимости от заемных средств достаточно высока и составляет более 95% (100-4,5).

    В заключении экспресс-анализа стоит сказать несколько слов о показателях рентабельности. Подробно останавливаться на них и рассчитывать различные коэффициенты рентабельности при экспресс-анализе я считаю нецелесообразным. Достаточно обойтись одним, максимум двумя. Какими — каждый аналитик решает сам исходя из доступной информации и целей проведения анализа. В нашем примере нам достаточно посмотреть на чистую рентабельность продаж (чистая прибыль/продажи). Как видим в анализируемой нами компании этот показатель составил 2,1% в 2008 году и 1,6% в 2007 году. Что можно сказать? Для любой отрасли чистая прибыль в 2,1 копейки с каждого рубля продаж – это мало, очень мало, тем более на фоне сохранения выручки от реализации и падения деловой активности.

    Подведем итоги и сформулируем основные критерии, дающие возможность прогнозировать ухудшение дел в компании и характеризующие высокие риски сотрудничества с данной компанией:

    • неудовлетворительная структура имущества компании, в первую очередь текущих активов: тенденция к росту дебиторской задолженности, запасов, периодов оборота «дебиторки» и товарных запасов, снижения количества дней платежей по кредиторской задолженности;
    • опережающий рост расходов по сравнению с доходами;
    • использование краткосрочных займов для финансирования долгосрочных проектов (строительство, приобретение основных производственных фондов);
    • снижение остатков по счетам денежных средств и запасов. Снижение денежных средств может свидетельствовать о затруднениях с платежами, запасов — о недостатке товаров (продукции), которые могли бы быть проданы (использованы для производства), то есть нехватка оборотных средств;
    • увеличение запасов при замедлении оборачиваемости;
    • рост статьи «расходы будущих периодов» может показывать на включение в актив уже понесенных затрат, то есть в отчетности они числятся как оборотные средства (запасы), а в реальности — этого имущества нет;
    • если оборотные активы равны текущим обязательствам, компания неплатежеспособна, так как погасив свои обязательства, она будет вынуждена прекратить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения оборотных средств (запасов, денежных средств). Да и продать оборотные активы по их балансовой стоимости вряд ли получится.

    В заключении хотелось бы отметить несколько моментов:

    1) любой анализ финансовой отчетности, как экспресс-анализ, так и полный, проводится с определенной целью, то есть перед выполнением какой-то процедуры, мы должны четко понимать для чего мы это делаем и ответы на какие вопросы хотим получить в результате;

    2) нет раз и навсегда определенного набора коэффициентов - их существует огромное количество, наша задача выбрать из всей массы те, которые нам могут быть полезны, то есть те, которые помогут получить ответы на те вопросы, которые мы перед собой поставили до начала расчетов;

    3) не нужно анализировать, просчитывать, «прощупывать» каждую статью – так мы только потеряем время и получим много бесполезной информации. Основной упор нужно делать на выявленные нами «проблемные» статьи.;

    4) рассмотрение всех этапов анализа должно происходить в совокупности, расчеты могут выполняться параллельно, а не с четко заданной последовательностью.

    Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

    Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Экспресс-анализ финансового состояния


    Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он представляет собой наиболее информативную форму для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.
    В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату.
    Баланс выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением которой является отчет, который расшифровывает данные, содержащиеся в балансе.
    Баланс — это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет.
    Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим признакам: По времени составления:
    •вступительный (на момент возникновения предприятия);
    •текущий (на начало и конец анализируемого периода);

    «ликвидационный (при ликвидации предприятия); разделительный (на момент разделения предприятия на несколько предприятий); объединительный (на момент объединения предприятий в одно). По источникам составления: инвентарный (на основе инвентарной описи);
    •книжный (на основе книжных записей текущего учета); генеральный (на основании данных книжных записей и инвентаризации). По объему информации: единичный (деятельность только одного предприятия); сводный (путем сложения сумм, числящихся на статьях нескольких единичных балансов). По характеру деятельности:
    •основной;
    •неосновной. По формам собственности: государственные;
    •коллективные; частные; смешанные. По объекту отражения: самостоятельные; структурных подразделений. По способу очистки: баланс-брутто, включающий в себя регулирующие статьи. Регулирующими статьями называются статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей; баланс-нетто, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регулирующих статей называется очист-

    кой. Баланс-нетто обычно составляется при анализе финансового положения предприятия для упрощения расчета.
    Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимостной стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе— денежном.
    Группировка и обобщение информаций в балансе осуществляются с целью контроля и управления финансовой деятельностью.
    Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.
    Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.
    Одним из показателей финансового положения предприятия является ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвидность. В современных российских балансах отдается предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги. Они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.
    Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.
    Пассив используется для характеристики состава н состояния источников формирования средств и их назначения.

    Информация об источниках группируется: по характеру закрепления; по сроку использования.
    По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования — долгосрочные и краткосрочные.
    Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования.

    Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.
    Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».
    Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.
    Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.
    Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.
    Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом и их источники, а активы — как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.
    В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, — это убытки.
    Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.
    На основе изучения баланса внешние пользователи принимают

    решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.
    В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.
    Важнейшим направлением аналитической работы является анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученным результатам, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации. Анализ финансового состояния особенно важен в условиях рынка, так как каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров (их надежности) — по данным публичной отчетности, а также собственного финансового положения.
    Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.
    Основная цель экспресс-анализа — общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.
    В ходе углубленного анализа осуществляют:
    •исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств);
    •оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота;
    анализ доходности и эффективности использования имущества; анализ денежных потоков.
    Следует отметить, что предварительный анализ осуществляется по данным публичной отчетности, а следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).
    Углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета, рассчитан прежде всего на лиц, принимающих управленческие решения, вырабатывающих финансовую стратегию хозяйствующего субъекта (менеджеры, руководители отделов, служб, структурных подразделений).
    Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов:
    На первом этапе проводят проверку показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей различных форм отчетности).
    На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и их источниках.
    На третьем этапе осуществляются расчет и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта.

    Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Экспресс-анализ финансового состояния
    1. 10.2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
      Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным финансовой отчетности. Предварительная оценка финансового состояния предприятия производится на основе экспресс-анализа. Экспресс-анализ предприятия представляет собой общую оценку финансового состояния и динамики развития предприятия. Основными принципами экспресс-анализа являются: выбор системы основных показателей, которые
    2. Глава 30 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
      Глава 30 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ
    3. 4.4. Экспресс-анализ финансового состояния коммерческой фирмы
      4.4. Экспресс-анализ финансового состояния коммерческой
    4. §5.1. Схема анализа финансово-экономического состояния предприятия. Структурирование бухгалтерского баланса ЗАО «Вента»
      Анализ ФЭС включает пять этапов: S структурирование бухгалтерского баланса (формы № 1); S расчет добавленной стоимости и дохода предприятия от финансово-экономической деятельности; S составление и анализ баланса экономического оборота имущества и дохода предприятия; S статический анализ структурированного бухгалтерского баланса (СББ) по шкалам финансово-экономической устойчивости (ФЭУ),
    5. 4.4.2. Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Реал Билдинг»
      Баланс ЗАО «Реал Билдинг» предоставлен на дату 01 января 2001 года (табл. 2, 3). Таблица 2 Оценка структуры баланса № п/п Наименование показателя На начало периода На конец периода Норма коэффициента 1 Коэффициент 1,8927 1,2500 >2,0 текущей ликвид- ности 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,2867 0,0209 20,1 3 Коэффициент 0,4643 >1,0 утраты платеже-
    6. § 4.5. Сравнение рейтинга финансово-экономического состояния предприятия, измеряемого по трем шкалам ФЭС в режиме экспресс-анализа
      Обозначим положение предприятия, находящегося в одной из четырех зон — суперустойчивость, достаточная устойчивость, напряженность, риск, — при помощи 1-го и 2-го места по каждой из трех шкал ФЭС, считая, что обладание устойчивостью, абсолютной платежеспособностью и безопасностью оценивается 1-м местом, а необладание этими признаками — 2-м местом (см. табл. 4.4). Таблица 4.4 Распределение мест
    7. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ. ОСНОВА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
      Получив широкую экономическую свободу, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили бизнес-риски всех уровней -коммерческие, финансовые, валютные. В этих условиях была глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне
    8. Глава 3 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ И РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СТАТИКЕ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
      Глава 3 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ И РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СТАТИКЕ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО
    9. 16.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
      Финансовое состояние предприятия (ФСП) — это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования,
    10. 6.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
      6.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО
    11. Анализ финансового состояния
      Детализация методики анализа зависит от целей и задач, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодельной структуры: экспресс анализ и детализированный анализ финансового состояния. Целью экспресс - анализа является простая наглядная оценка финансового
    12. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
      Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах оцениваемой фирмы за прошедшие периоды в целях выявления тенденций в ее деятельности и определения основных финансовых показателей. Данные показатели затем сравниваются с соответствующими показателями аналогичных предприятий, функционирующих в той же отрасли, что позволяет
    13. Глава 2. АНАЛИЗ АКТИВОВ, КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
      Глава 2. АНАЛИЗ АКТИВОВ, КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО